Биткоины были запущены после финансового кризиса 2008 года.
Главная на сегодня криптовалюта задумывалась своим загадочным создателем как неподконтрольная ЦБ и правительствам альтернатива фиатным деньгам. Однако именно действия властей могли стать главной причиной того, что в 2022 году стоимость биткоина снизилась приблизительно на две трети.
Динамика курса Биткоина в 2022 году
Если взять за точку отсчета достигнутый в ноябре 2021 исторический максимум, то снижение курса BTCUSD составило приблизительно три четверти.
При этом ценность американского доллара в 2022 преимущественно поднималась, как можно заметить из графика фьючерса на американский доллар ниже.
График фьючерса на американский доллар
Есть основания предполагать, что история берет свое начало в 2020 году — в разгар распространения коронавируса. Тогда в США был взят курс на политику ультрадоступного доллара — это должно было поддержать экономику в ходе карантинных мер. Соответственные решения принимались ФРС и президентом. Большинство других стран действовало аналогично.
В итоге измеряющие количество денег в экономике мультипликаторы в 2020 устремились вверх.
Мультипликатор М2
Экономика была “спасена”, фондовые рынки пошли вверх, рынок труда не рухнул.
Но неприятным побочным эффектом стал скачок инфляции, который достиг опасных размеров во второй половине 2021 года.
Скачок инфляции
Чтобы бороться с новым врагом, ФРС изменила политику. В феврале 2022 года базовая процентная ставка стала расти, причем самыми быстрыми темпами в своей истории.
Динамика базовой процентной ставки
Все эти “карусели”, по всей видимости, крайне неблагоприятно отразились на курсе BTCUSD.
Начиная с конца 2021 года, когда скорое повышение базовой процентной ставки было очевидным, биткоин стал вести себя как высоко рисковый технологический инвестиционный актив — его цена начала падать. Деньги в мировой экономике “сгорали”, и на рынке криптовалют от этого стало особенно “жарко”.
При этом вступили в действие еще 2 фактора влияния:
-
- Высокая перекредитованность рынка криптовалют. Участники рынка слишком рискованно использовали возможность маржинальной торговли (торгового плеча) — имея в распоряжении относительно малый депозит, они приобретали криптоактивы на значительно большую сумму. Как только стоимость актива снижалась – позиция принудительно ликвидировалась. Соответственно, на рынок поступал ордер на продажу. Давление продавцов суммарно лавинообразно увеличивалось.
- Низкая фундаментальная ценность многих проектов. По мнению CoinGecko, в 2022 в мире появилось более 3000 «мертвых токенов» — это в 3,5 раза больше, чем в 2021 году. Речь идет о токенах или монетах с небольшой или нулевой стоимостью или тех, которые просто не имеют перед собой очевидной цели. В большинстве случаев они были разработаны анонимами, чтобы “словить хайп”.
В 2022 году ежедневно создавалось по 350 новых скам-токенов — утверждает Solidus Labs.
ПОСЛЕДСТВИЯ СНИЖЕНИЯ БИТКОИНА В 2022 ГОДУ
По мере снижения цены биткоина последовала череда крупных банкротств и ликвидаций позиций на биржах криптовалют.
Кроме банкротства биржи FTX, можно выделить крах проекта Terra, с которым связаны токены LUNA и UST. Летом 2022 года он стал самым крупным в истории криптовалюты.
SEC утверждает, что создатель проекта Terra До Квон ежемесячно выводил из фондов Terra до 80 млн долларов. В общей сумме им лично было выведено до 2.7 млрд USD в токенах LUNA и UST.
Создатель проекта Terra До Квон
Суд Южной Кореи выдал ордер на арест До Квона, его разыскивает Интерпол.
Общие потери инвесторов Terra превысили 40 млрд USD. Они надеются, что До Квон будет найден и арестован, как и основатель биржи FTX Сэм Бэнкман-Фрид. 13 декабря его арестовали на Багамах, но 22 декабря Сэм был выпущен на свободу под залог в 250 миллионов USD.
Общий объем потерь криптовалютных инвесторов в 2022 составил больше 2 трлн USD. Капитализация криптовалютного рынка сократилась с 3 трлн до 800 млрд USD.
ЧТО БУДЕТ В 2023?
Анализируя цикличность в динамике цены биткоинов, можно отметить, что стадия так называемой крипто зимы в среднем составляет около 1350 дней.
Прогноз цены биткоинов на 2023
Не принимая во внимание фундаментальные факторы, это означает, что в 2023 году может произойти очередной переход из фазы “криптозимы” к фазе “бычьего роста”.
Оценивая пропорции, следует ожидать, что “быки” будут стремиться к шестизначным уровням.
В целом прогнозы экспертов соотносятся с твитом Маска о том, что зима может быть долгой, но биткоин выживет.
Прогноз цены биткоинов на 2023 от Илона Маска
На наш взгляд, можно вынести следующих 3 вывода из 2022 года:
- Биткоин не защищает от инфляции. Хотя количество биткоинов ограничено цифрой в 21 миллионов монет, стоимость BTC в 2022 резко падала, а инфляция в ведущих экономиках круто росла.
- Рынок криптовалют сильно подвержен влиянию маржинальных позиций. Снижение цен криптовалют приводит к каскаду банкротств и ликвидаций.
- Рынок криптовалют требует регулирования. Несмотря на то, что криптовалюты создавались как децентрализованная система, неподвластная центральным банкам, действия мошенников поднимают актуальность регулирования рынка. И 2023 год может принести важные новости в этом направлении. Coinbase считает, например, что в 2023 году SEC и CFTC возможно смогут четко классифицировать топ-100 криптовалют.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже.
